A股打新市值配置研究,A打新市值配置最优选择

A股打新市值配置研究,A打新市值配置最优选择
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今天把各个板块IPO的股票数据都拉了一遍,A股这些年变化挺大的,所以就按照不同维度都试了试。
首先是主板上市的股票,最先拉了近10年的数据,一共是671只主板上市的新股,需要配置沪市市值。

可以看到配置25万沪市市值即可顶格申购671只新股中的455只,大概68%的股票都可以覆盖到。

感觉A股近年来变化挺大的,所以把近2年的做了一下。可以看到配置25万沪市市值即可顶格申购113只新股中的76只,也是大概7成的股票都可以覆盖到,差别不大。

拉长时间来看,沪市新股上市顶格申购需要的市值还是比较稳定的。钱多一点的25万,7成左右新股顶格申购;钱少一点的15万,4成左右新股顶格申购。再多增加钱产生的边际效益就要递减了,不如分开在多个账户。


 

从中签率上来看,近两年主板上市的113只股票中,90只中签率低于0.1%,大约八成股票中签率不足千一,这也是为何打新难中签的主要原因。


 

在中签率上也通过把概率求和简单的统计一下不同市值中签的可能。可以看到,5万市值概率上两年也就中半签,25万市值两年中2.37签,一年也就一签。何况这里还有邮储银行以及京沪高铁这种中签概率极高,但是又不挣钱的股票对于总概率的影响。也就是说25万市值一年中一签就算脸不黑,而中的哪一只股票就对今年的收成影响颇大。所以主板打新这门生意收益不是很稳定啊,需要好好洗脸。总之繁木网一句话,全看命啊。


 

主板看完再看中小板,这是中小板上市的股票,也是近10年的数据,一共是475只中小板上市的新股,需要配置深市市值。

可以看到配置25万深市市值即可顶格申购475只新股中的345只,也是大概73%的股票都可以覆盖到,覆盖的范围比沪市还要广一些。


 

近2年的数据看,配置25万深市市值即可顶格申购56只新股中的45只,8成的股票都可以覆盖到,比主板覆盖率要高。配置20万看起来更划算一点。


 

从中签率上来看,86%的股票中签率都不足0.1%,由于很多大国企会在主板上市,所以中小板比起主板中签概率更低。


 中签率上通过把概率求和简单的统计一下可以看到,25万市值概率上两年也就中半签,50万市值两年中一签。所以比起主板,中小板上市企业较少,中签概率更低。由于深市市值可以打新创业板,所以可能在打新创业板上意义更大,后面的数据会对创业板进一步分析。


 创业板近十年数据来看,一共是733只新股上市,数量是远多于中小板的,可见符合创业板上市条件的中小企业数量较多,也是需要配置深市市值。这其中配置25万市值即可顶格申购的股票达到了93%,也说明上市的公司普遍规模较小。


 

再把数据放到近两年来看,一共123只上市新股,配置25万市值即可顶格申购的股票达到了95%,比例进一步上升,所以对于打新创业板来说,配置25万深市市值已经足够,甚至配置15-20万左右的市值都完全ok。


 

从中签率上来看,除了一只股票中签率高于0.1%,其余股票基本都在0.05%以下,创业板新股由于体量较小,导致打新中签率下降明显。


 近两年的中签率求和简单来看,15万到50万对于中签率影响都不大,大概两年中半签的概率,比中小板还不如。不过从今天开始,创业板开始了注册制,未来打新就会有翻天覆地的变化了。


 

科创版年纪最轻,从去年的七月到现在也就一年刚过,所以就拉了全部的数据,一共167只股票,需要配置沪市市值。只需配置15万市值即可定格申购88%的股票,整体上科创板上市公司规模较创业板又小了一些。


 中签率上来看,整体中签率也较低,主要集中在0.03%-0.06%这个范围,相较创业板略高一点点。


 

中签率求和可以看到15万市值一年来中签概率68.17%,50万市值可达98%,大概一年一签的水平。

综上所述
繁木网认为沪深两市配置资金效率较高的均在15-25万区间。综合来看沪市配置25万市值,主板一年1.18签,科创板0.79签,差不多一年中两签水平;深市25万市值,中小板一年0.34签,创业板0.25签,差不多一年半签多点的水平,与沪市打新中签率差距明显。所以在以往的情况下,深市配置市值可酌情降低至15万,毕竟没有沪市中签概率高。当然今天注册制开始后,前面的数据就不再有参考价值,创业板注册制后,打新一定会有新的玩法可供研究。

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